Spread Durante as Notícias — Medido Minuto a Minuto — FxPro Brazil 2026
O que a última grande divulgação custou realmente no feed Raw+ da FxPro, tick a tick: EUR/USD all-in cerca de 99 $ por lote no pico vs 9 $ em mercado calmo — ×11 durante alguns segundos. O maior perigo foi o intervalo de 1,9 s sem cotações: o slippage de notícias vive nesse silêncio, não no spread. Janela: CPI, Core CPI n.s.a. m/m, CPI y/y, Core CPI m/m — 14 Jul 2026, 09:30 BRT.
Abrir conta FxPro →CPI, Core CPI n.s.a. m/m, CPI y/y, Core CPI m/m — 14 Jul 2026, 09:30 BRT
| Instrumento | Spread em mercado calmo (pips) | Pico na divulgação | All-in no pico | Pico vs amplitude diária | Pico atingido após | Maior intervalo sem cotações | Regresso ao normal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.2 | 9.2 (×46.0) | $99/lote | 20% | 5 s | 1,7 s | 129 s |
| GBP/USD | 0.6 | 7.1 (×11.8) | $78/lote | 13% | 1 s | 1,9 s | 1 s |
| AUD/USD | 0.4 | 4.2 (×10.5) | $49/lote | 10% | 1 s | 1,3 s | 8 s |
| USD/CAD | 0.4 | 6 (×15.0) | $51/lote | 11% | 2 s | 1,2 s | 3 s |
| USD/JPY | 0.3 | 16.9 (×56.3) | $113/lote | 15% | 1 s | 1,4 s | 129 s |
| XAU/USD (ouro) | 15 | 150 (×10.0) | $157/lote | 1% * | 65 s | 0,8 s | 65 s * |
Definições: spread calmo = mediana dos 15 minutos anteriores à divulgação; pico = a cotação isolada mais larga após a divulgação. Custo total (all-in) = spread de pico × valor do pip + $7 de comissão round-turn Raw+ ($3.50 por lado, 1 lote) — o custo total do EUR/USD em período calmo é $9 ($2 de spread + $7 de comissão). Pico vs. variação diária = spread de pico como proporção da variação diária média do instrumento. Volta ao normal = primeira cotação abaixo de 1.5× a mediana calma. * O ouro sempre opera com spreads largos em relação ao FX, portanto sua proporção da variação diária é pequena e ele “se recupera” quase instantaneamente por essa medida. Horários em BRT.
O que saiu
| Divulgação | Efetivo | Previsão |
|---|---|---|
| IPC | 332.568 | 332.371 |
| Core CPI n.s.a. m/m | 0 | — |
| CPI y/y | 3.5 | 3.8 |
| Core CPI m/m | 0 | 0.2 |
| CPI m/m | -0.4 | 0.5 |
Valores tal como publicados pelo feed do calendário da plataforma (escala própria — p. ex. payrolls em milhares).
A realidade da execução: o intervalo, não o spread
Nesta janela, o feed ficou em silêncio até 1,9 s num instrumento — cerca de 22× o tempo de ida e volta medido das ordens. Uma ordem a mercado enviada para esse silêncio é executada à cotação real seguinte, seja ela qual for: é nesse intervalo — e não no spread — que vive o slippage em momentos de notícias.
| Instrumento (1,00 lote) | Ida e volta da ordem | Slippage médio | Execuções do lado pior |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 89 ms | +0.0 pt | 0/3 execuções piores |
| GBP/USD | 88 ms | +1.0 pt | 2/3 execuções piores |
| XAU/USD (ouro) | 83 ms | +9.7 pt | 2/3 execuções piores |
Latência das ordens e slippage medidos com ordens reais num mercado CALMO — uma execução em momento de notícia acumula os intervalos de cotação acima por cima desta base.
Os seis instrumentos, minuto a minuto
Cada célula é o spread médio desse minuto como múltiplo da mediana em período calmo — os picos instantâneos da tabela acima são cotações isoladas dentro do minuto 0, pelo que uma média de ×4 num minuto e um pico instantâneo de ×18 descrevem o mesmo evento.
| Minuto vs divulgação | -3 | -2 | -1 | +0 | +1 | +2 | +3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ×1.0 | ×2.5 | ×3.1 | ×5.1 | ×3.1 | ×1.4 | ×1.0 |
| GBP/USD | ×1.0 | ×1.4 | ×1.9 | ×2.3 | ×1.8 | ×1.1 | ×1.0 |
| AUD/USD | ×0.9 | ×1.3 | ×2.5 | ×2.4 | ×2.1 | ×1.0 | ×0.8 |
| USD/CAD | ×0.7 | ×1.5 | ×2.7 | ×2.9 | ×2.6 | ×1.0 | ×0.8 |
| USD/JPY | ×1.0 | ×2.0 | ×3.1 | ×6.4 | ×3.8 | ×1.5 | ×1.0 |
| XAU/USD (ouro) | ×1.0 | ×2.0 | ×2.4 | ×4.7 | ×2.6 | ×1.3 | ×1.0 |
A densidade de ticks nos vários instrumentos foi ×1,4–×2,2 acima do ritmo habitual no minuto da divulgação; cerca de +2 minutos depois está tudo novamente estável.
Contexto honesto: notícias vs o rollover diário
| Instrumento | Pico desta divulgação (pips) | Pior hora do dia (rollover) | Qual é pior? |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 9.2 | 2.7 | a divulgação é pior |
| GBP/USD | 7.1 | 15 | o rollover é pior |
| AUD/USD | 4.2 | 9.4 | o rollover é pior |
| USD/CAD | 6 | 22.3 | o rollover é pior |
| USD/JPY | 16.9 | 16 | a divulgação é pior |
| XAU/USD (ouro) | 150 | 167 | o rollover é pior |
Em vários pares principais, a hora diária do rollover é mais larga do que uma divulgação de primeiro nível — mais uma razão para que o verdadeiro risco das notícias seja o intervalo entre cotações e não o spread.
Stops que sobrevivem ao pico
O nível de stops medido da FxPro é de 0 pontos nos seis instrumentos — stops e ordens straddle podem ficar a qualquer distância. O limite prático durante uma divulgação é o próprio spread: nesta leitura, um stop em EUR/USD a menos de cerca de 13.8 pips poderia ter sido acionado apenas pelo spread, praticamente sem o preço se mexer, e um stop no ouro a menos de 225 pontos (2,25 USD) estava igualmente exposto. A margem de 1,5× sobre o pico medido cobre a oscilação pós-pico até as cotações assentarem.
Todas as divulgações que medimos (53 janelas desde jul. 2026)
| Quando (BRT) | Moeda | Divulgação | Efetivo vs previsão | Maior alargamento | Recuperação |
|---|---|---|---|---|---|
| 20 ago, 09:30 | USD | Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego, Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia | Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego: 206 vs 206 previsto; Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia: 47,4 vs 13,7 previsto | AUD/USD ×2.0 | 1 s |
| 19 de ago, 11:30 | USD | Variação dos Estoques de Petróleo Bruto da EIA | Variação dos Estoques de Petróleo Bruto da EIA: 4.405 vs 6.913 previsto | USD/JPY ×3.0 | 78 s |
| 14 de ago., 09:30 | USD | Vendas no Varejo Núcleo m/m, Vendas no Varejo m/m | Vendas no Varejo Núcleo m/m: -0.3 vs 0.1 previsto; Vendas no Varejo m/m: -0.6 vs 0 previsto | USD/JPY ×8.7 | 42 s |
| 13 ago, 14:00 | USD | Leilão de Obrigações a 30 Anos | Leilão de Títulos de 30 Anos: 5.216 | AUD/USD ×2.0 | 1 s |
| 13 ago, 09:30 | USD | Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego, PPI m/m | Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego: 209 vs 213 prev.; PPI m/m: 0 vs 0.5 prev. | USD/JPY ×11.0 | 58 s |
| 13 ago, 03:00 | GBP | PIB m/m, PIB a/a, PIB t/t | PIB m/m: 0.3 vs 0 prev.; PIB a/a: 1.2 vs 1.1 prev. | GBP/USD ×6.3 | 51 s |
| 12 ago, 09:30 | USD | CPI, Core CPI n.s.a. m/m, CPI y/y | CPI: 332.813 vs 332.398 prev.; Núcleo do CPI n.s.a. m/m: 0.1 | USD/JPY ×21.7 | 75 s |
| 6 discursos agendados / eventos de baixo impacto (Leilão de Títulos de 10 Anos, Estoque de Moeda L do BoJ a/a, IPC a/a, Discurso da Presidente do ECB, Lagarde) | sem reação mensurável (<×1,5) | — | |||
Este histórico cresce automaticamente: cada divulgação de elevado impacto é registada uma vez e guardada.
Como foi feita a medição
- As horas das divulgações vêm do calendário económico da plataforma (apenas elevado impacto).
- Em cada divulgação, todos os ticks nos 15 minutos anteriores e posteriores são extraídos do próprio feed MT5 da FxPro e reduzidos a uma curva de spread por minuto.
- Recuperação = primeira cotação depois do pico a voltar abaixo de 1,5× a mediana em período calmo.
- Os valores são atualizados periodicamente e variam de divulgação para divulgação.